PayPayポイント運用(旧ボーナス運用)は配当落ち(権利落ち)に注意!対応策を解説

PayPayポイント運用などのポイント運用では実は配当はもらえません。

上場企業では株主に対して利益の一部を配当金として出すことがあります。

PayPayポイント運用では、株式に直接投資をしているわけではなくて、S&P500NASDAQ100を投資対象とするETFに連動して追加したPayPayポイント(ポイント)が変動する仕組みになっています。

実はポイント運用と呼ばれるポイントのままで投資されているPayPayポイント運用・dポイント投資・楽天ポイント運用ではこの配当金がないため、その分投資している側にとっては損な仕組みになっています。

cohamizu
今回は、ポイント運用の配当の問題点と損失を回避するにはどうしたら良いのか解説します。

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株式の配当はポイント運用にはない

企業は成長のために配当を出さない企業もありますが、株主へ利益の一部を配当金として配分することが多いです。

配当

日本だとKDDIやオリックスが有名ですね。

こういった配当は「権利確定日」という特定の日に株式を保有していた株主に対して配当金が出されます。

権利確定日」に株式を買っても配当をもらえるわけではなくて、「権利確定日」2営業日前に株式を購入しておく必要があり、これを「権利付最終日」と呼びます。

実は「権利付最終日」を1日でもすぎれば、株式を買っても配当はもらえません。

これを「権利落ち」と呼びます。

この「権利落ち」の影響をもろに浴びるのがポイント運用です。

【権利落ち】するとETFの価値はその分下がります。

株式・ETFは配当があればその配当額相当分価値が下がります。

たとえばある株式・ETFの価値が1,000円であるとします。

配当で1株30円相当の配当を株主に出したとしたら、「権利付最終日」までに購入していればこの30円相当の配当はもらえますが、それを1日でも過ぎていればもらえないわけです。

つまり「権利落ち」では、論理的に株式・ETFの価値は配当を出した30円分低下し、1,000円-30円=970円となります。

しかし投資家は別段損をするわけではないです。配当相当を受け取るからです。

同じポイントで投資するのでも日興フロッギー+docomoauカブコム証券では実際に上場している株式・ETFに投資しているので配当がもらえます。

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SBI証券auカブコム証券などではポイントを投資信託に投資し、投資信託では配当込の基準価格ですので価値は下がりません。

ところがポイントのままで投資しているPayPayポイント運用・dポイント投資・楽天ポイント運用では配当落ちという問題があるわけです。

PayPayポイント運用では配当分損をします。

ポイントのままで投資しているPayPayポイント運用・dポイント投資・楽天ポイント運用ではこの配当相当はもらうことができず没収されます。

そしてポイント運用の価値は配当相当分下落するというわけです。

PayPayポイント運用ではS&P500(スタンダードコース・チャレンジコース)・NASDAQ100(テクノロジーコース)を投資対象とするETFに連動していますので、ETFの「権利落ち」の価格が反映され配当分損失になってしまうということになります。

スタンダードコースの権利落ち日

スタンダードコースで投資されている「SPDR S&P500 ETF(SPY)」では、毎年「3月・6月・9月・12月」の第3金曜日が「権利落ち」になります。

非常に気になる「SPDR S&P500 ETF(SPY)」の直近の「権利落ち」の日程と配当利回りは以下の内容になります。

  • 権利落ち日:2022年12月16日
  • 過去12ヶ月配当利回り:1.6%
  • >>SPY配当情報

スタンダードコースは配当の影響が大きいため、NY市場の取引開始前までに一度引き出しておくほうが賢明です。

追加に関して手数料を徴収されるようになっているため、再追加は99円以下でコツコツやるしかないところがちょっと難儀です。

チャレンジコースの権利落ち日

チャレンジコースが連動している「Direxion S&P500 3✕(SPXL)」は、SPYのように固定されておらず、ここ2年は毎年「6月・12月」が「権利落ち」になります。

非常に気になる「Direxion S&P500 3✕(SPXL)」の直近の「権利落ち」の日程はまだ予測の段階ですが以下の日程と配当利回りとなっています。

  • 権利落ち日:2022年12月21日~22日
  • 配当利回り:0.3%
  • >>SPXL配当情報

リンクで確認いただければ判明するように次回の配当も0.3%程度と少なめです。

12月の配当に関しては運用元である「Direxion S&P500 3✕(SPXL)」が連動しているS&P500は、例年11月~翌年1月にかけて非常に強く推移することで知られています。

その時期には追加をしていると考えられますが、「権利落ち」のダメージは非常に軽微です。

したがって「権利落ち」の損失よりも運用益によるポイント価値の増加を狙ったほうが合理的ですので「追加」を維持するべきです。

テクノロジーコースの権利落ち日

テクノロジーコースが連動している「Invesco QQQ Trust Series 1」は、決算が固定されており毎年「3月・6月・9月・12月」が「権利落ち」になります。

非常に気になる「Invesco QQQ Trust Series 1」の直近の「権利落ち」の日程は以下の日程です。

  • 権利落ち日:2022年12月19日
  • 過去12ヶ月配当利回り:0.7%
  • >>QQQ配当情報

テクノロジーコースはは配当の影響は中程度に大きいのですが、12月中は市場も好調を維持していることが多く、「権利落ち」の損失よりも運用益によるポイント価値の増加を狙ったほうが合理的と考えます。

PayPayポイント運用で配当をもらうにはどうしたらいいの?

PayPayポイント運用では確かに配当はもらえませんが、サービスを提供しているPayPay証券では投資対象の株式やETFで配当があれば、保有株数に換算されて配当が受け取れます。

PayPay証券ならS&P500を投資対象とするETFだけじゃなく、日本株・日本株ETF・米国株など多様な投資対象に365日24時間1,000円以上1,000円単位で投資できます。

たとえば、同じアメリカの株価指数でもS&P500ではなく、ハイテク株が主体となっているNASDAQ100に連動するETF「インベスコQQQ」に投資することもできます。

ポイント投資で配当をもらうようにするには、日興フロッギー+docomoauカブコム証券ならポイントを利用してS&P500NASDAQ100などの米国株価指数へ連動したETFに投資すれば解決できます。

日興フロッギー+docomoの場合

日興フロッギー+docomoでは、買付に関しては100円単位で利用できdポイントの期間・用途限定ポイントを利用することができますので、ドコモのサービスやd払いキャンペーンなどで大量にもらったポイントを活用してETFや高配当株に投資して配当をもらうという戦略が実施しやすいですね。

日興フロッギー+docomoは買付に関しては無料ですが、売却には0.5%の手数料が徴収されますので、配当狙いでポイント投資するなら少額でも配当がでる日興フロッギー+docomoが最適だと思います。

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auカブコム証券の場合

auカブコム証券は売買単位としては、プチ株という制度で1株単位でも株式を購入でき、Pontaポイントも利用できるという部分で少額投資にも向いています。

例えばPayPayポイント運用のスタンダード・チャレンジコースの運用元となっているETFはS&P500に連動したETFですので、投資対象がS&P500だけならば、「iシェアーズS&P500米国株式ETF」なら最小単位4,122円(2022年8月28日現在)で購入できます。

auカブコム証券で「iシェアーズS&P500米国株式ETF」を買い進めれば、S&P500への少額投資で配当が受け取れます。

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【まとめ】PayPayポイント運用は配当落ち(権利落ち)に注意

PayPayポイント運用は配当落ち(権利落ち)の影響をモロに浴びるため、スタンダードコースでは12月16日、チャレンジコースでは12月21~22日、テクノロジーコースでは12月19日の前日もしくは取引開始前にはPayPayポイントを一旦引き出す必要があると思います。

今回の配当落ちの時期は、米国株式が好調に推移するとされている10月~翌年1月までの期間です。

引き出しておいた場合の損失回避に対して、価値変動による利益のほうが大きいことが多く悩みどころですね。

他のポイント運用を行っている場合もdポイント投資・楽天ポイント運用などもポイントのままの運用であるため「権利落ち」の影響を受けますので注意が必要です。

あくまでPayPayポイント運用は投資に慣れてもらうためのサービスですので、株主でもないためある程度は仕方がないことです。

配当も受け取れる投資にしたい場合は、『S&P500』・『NASDAQ100』に連動するETF・投資信託などへの投資となります。

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